Rapporto di mercato: Wall Street in modalità standby

Dopo il recente rialzo, gli investitori di New York hanno preso fiato. Tuttavia, gli indicatori rimangono a un livello elevato e gli investitori rimangono in movimento quando si tratta di fantasie sui tassi di interesse.

Oggi i mercati azionari statunitensi hanno preso una pausa dopo l’ultimo inseguimento del record. Dopo che l’inflazione leggermente più debole questa settimana ha segnalato tagli leggermente più rapidi dei tassi di interesse statunitensi, tale effetto è recentemente passato in secondo piano. Perché molti investitori ora si aspettano che i tassi di interesse di riferimento vengano tagliati solo una volta quest’anno.

Nonostante la recente delusione, gli investitori rimangono ottimisti. La speranza che ciò che è stato rinviato non venga revocato, unita all’infinita fantasia di profitto che circonda il tema dell’intelligenza artificiale, continua a guidare i mercati azionari.

Ciò avviene nonostante il fatto che i funzionari della Federal Reserve americana non si stanchino mai di sottolineare che potrebbe volerci più tempo prima che l’inflazione raggiunga l’obiettivo del 2% della banca. Questa non è la prima volta che la banca centrale mitiga le fantasie degli investitori sui tassi di interesse.

“I mercati sono ora a un bivio”, ha affermato Stuart Cole, capo macroeconomista di Equiti Capital. “Poiché le banche centrali sono fortemente guidate dai dati, anche i mercati adegueranno le loro aspettative in base ai dati futuri”.

I principali indici azionari di Wall Street oggi non si sono mossi affatto per un lungo periodo, nonostante la mancanza di notizie. L’indice principale, il Dow Jones, è salito solo moderatamente nelle fasi finali delle contrattazioni e ha chiuso a 40.003 punti, poco sopra la soglia dei 40.000 punti, battuta per la prima volta il giorno prima. In termini percentuali c’è ancora un sovrapprezzo dello 0,34%, cosa che non si verificava da molto tempo. Resta da vedere quanto sia significativo oggi l’ultimo boom.

Ma gli altri indici principali si sono mossi appena. L’indice Standard & Poor’s 500 oggi è salito leggermente dello 0,12% a 5.303 punti. Il Nasdaq 100 e il Nasdaq Composite, ad alto contenuto tecnologico, hanno perso ciascuno circa lo 0,1%, quindi sono rimasti praticamente invariati.

Il DAX è sceso lontano dai suoi record alla fine della settimana e prima di Pentecoste. Alla fine l’indice principale tedesco ha chiuso moderatamente in ribasso a 18.704 punti, in calo dello 0,18%. Ha raggiunto il livello più alto di 18.892 punti solo mercoledì. Al momento il livello dei 19.000 punti non è ancora stato raggiunto.

L’intervallo di fluttuazione era piccolo e variava tra 18.627 e 18.723 punti, il che è un altro segno che il mercato oggi ha perso slancio. Nel confronto settimanale si registra un leggero calo dello 0,35%. Non è successo molto neanche fuori orario.

“Dopo aver inseguito i record nell’attuale settimana di negoziazione, il DAX sembra perdere lentamente terreno”, ha affermato l’esperto di mercati finanziari Andreas Lipkow, sottolineando che la tendenza alle prese di profitto è già diventata chiara oggi sul mercato azionario americano. Prima. Alla fine gli indici più importanti di New York non sono riusciti a mantenere i loro livelli record dopo che il principale indice americano Dow Jones ha superato per la prima volta nella sua lunga storia la soglia dei 40.000 punti.

Anche sul fronte societario prima del fine settimana la situazione era più tranquilla, anche perché in Germania la stagione dei rendiconti volge al termine. Restavano in agenda solo pochi incontri pubblici, tra quelli di DAX, Zalando e Fresenius. Nonostante il lunedì festivo ufficiale (lunedì bianco), la borsa di questo paese rimane aperta. Anche l’indice MDAX dei titoli a media capitalizzazione è sceso moderatamente, dello 0,24%.

Tuttavia, c’è ancora molta immaginazione sui tassi di interesse di mercato, in modo che i mercati rimangano ai massimi livelli. Non vi è alcun segnale di una maggiore voglia di vendere, anzi: i dip vengono solitamente utilizzati subito per fare acquisti. Ciò nonostante la cauta politica monetaria perseguita dalla Federal Reserve americana. La maggior parte non si aspetta che i tassi di interesse vengano tagliati per la prima volta quest’anno fino a settembre, poiché l’inflazione rimane persistente e il mercato del lavoro rimane forte.

“Molte personalità di spicco della banca centrale americana si sono espresse a favore del proseguimento della politica monetaria restrittiva”, ha affermato la Landesbank Baden-Württemberg. “Sono favorevoli a mantenere i tassi di interesse chiave a un livello elevato per un periodo di tempo più lungo finché non ci saranno chiari segnali di minore inflazione”. Ciò ha smorzato le speranze di taglio del tasso di interesse alimentate dai nuovi dati sull’inflazione statunitense di metà settimana.

In Europa gli investitori attendono con ansia che la Banca Centrale Europea tagli i tassi d’interesse per la prima volta a giugno, anche perché qui l’inflazione è vicina all’obiettivo desiderato del 2,00%. Ma oltre a ciò c’è incertezza. I banchieri centrali su entrambe le sponde dell’Atlantico sono cauti nel considerare la battaglia contro l’inflazione già finita.

L’euro si è ripreso dalla debolezza mattutina nel commercio europeo del tardo pomeriggio. Recentemente, il costo della moneta unica ha raggiunto 1,0874 dollari negli scambi statunitensi. Il massimo degli ultimi due mesi contro il dollaro, toccato il giorno prima, non è lontano. La Banca Centrale Europea ha fissato il tasso di riferimento a 1,0844 (giovedì: 1,0866) dollari.

L’euro inizialmente è caduto: gli operatori di mercato hanno notato aspettative di tassi di interesse inferiori da parte della Federal Reserve americana. Dopo che l’inflazione più debole di questa settimana ha segnalato tagli dei tassi di interesse un po’ più rapidi, tale effetto è quasi completamente evaporato.

I dati sull’inflazione dell’Eurozona non hanno sorpreso questa mattina. Ad aprile l’inflazione si è stabilizzata al 2,4%, come confermato dall’Eurostat nella sua seconda stima. Tuttavia, l’inflazione di fondo, escludendo energia e alimentari, è diminuita. Poiché l’inflazione sta scendendo, si prevede che la Banca Centrale Europea taglierà i tassi di interesse, con il primo taglio a giugno.

I prezzi del petrolio sono aumentati leggermente oggi. Più recentemente, un barile di greggio Brent (159 litri) proveniente dal Mare del Nord è costato 84,00 dollari con consegna a luglio. Questo è stato dello 0,63% in più rispetto al giorno precedente. Il prezzo del barile di greggio statunitense West Texas Intermediate con consegna a giugno è aumentato dello 0,98% a 79,63 dollari.

I prezzi sono stati sostenuti dalla possibilità che la Federal Reserve allentasse la politica monetaria con un po’ di anticipo. Inoltre, la continua carenza di forniture di petrolio greggio nei grandi paesi produttori sta portando a prezzi più alti. Nel bilancio settimanale, i prezzi del petrolio si avviano verso rialzi moderati. Non ci sono stati impulsi decisivi ultimamente. Dall’inizio del mese, i prezzi del petrolio sono rimasti in un range di trading relativamente ristretto.

L’esperta di materie prime Barbara Lambrecht della Commerzbank ha osservato che i prezzi del petrolio non sono aumentati in modo significativo nonostante il significativo calo delle riserve petrolifere statunitensi. Ciò getta la prima ombra sull’imminente incontro del cartello petrolifero dell’OPEC+ del 1° giugno, in cui si organizzeranno i membri del cartello petrolifero e altri paesi produttori come la Russia. “Probabilmente sarà difficile per il cartello finanziario allargato invertire i tagli volontari di luglio senza rischiare prezzi più bassi”, ha detto Lambrecht.

Alcuni titoli sono stati nuovamente scambiati a sconto rispetto agli utili oggi e quindi apparivano visivamente più bassi. Nel DAX erano Adidas (€0,70), Eon (€0,51), Deutsche Bank (€0,30) e Heidelberg Materials (€3,00).

Dopo lunghe trattative la Deutsche Telekom ha concordato un nuovo contratto collettivo con il sindacato Verdi. Secondo la direttrice delle risorse umane di Telekom, Birgitte Bohle, il gruppo con sede a Bonn ha accettato gli aumenti salariali più alti nella storia dell’azienda.

“Il risultato è doloroso, ma siamo determinati a prevenire il proseguimento degli scioperi a spese dei nostri clienti”. Poi alcuni investitori hanno tirato un sospiro di sollievo. Le azioni T-Share hanno aumentato leggermente i loro guadagni dopo l’annuncio dell’accordo e hanno chiuso in rialzo di mezzo punto percentuale.

Secondo le informazioni, i dipendenti della contrattazione collettiva di Telekom riceveranno un bonus di compensazione dell’inflazione di 1.550 euro a luglio prima che i salari collettivi aumentino del 6% a partire dal 1 ottobre 2024. Dal 1 agosto 2025, le tariffe sono aumentate di ulteriori 190 euro al mese. . Nel frattempo, i tirocinanti e gli studenti doppi hanno ricevuto ulteriori 95 euro al mese e un aumento della retribuzione del 6%, oltre a un bonus di compensazione dell’inflazione di 775 euro. La durata del contratto collettivo è di 24 mesi.

Il gruppo farmaceutico e agrochimico di Leverkusen ha pubblicato i dettagli dello studio sul principio attivo elanzanetant. Bayer ha annunciato che l’agente riduce significativamente la frequenza e la gravità delle vampate di calore legate alla menopausa rispetto al placebo, citando i risultati di studi cardine di fase III (OASIS 1 e 2). A metà marzo la Bayer ha annunciato l’intenzione di approvare il farmaco per trattare alcuni sintomi della menopausa.

I produttori di veicoli commerciali Daimler Truck e Volvo stanno progettando di creare una joint venture per digitalizzare i veicoli commerciali pesanti. Insieme, le due società vogliono costituire una joint venture per sviluppare una piattaforma comune per veicoli definita da software e un sistema operativo per camion che costituirà la base per i futuri veicoli commerciali definiti da software.

Sia Daimler Truck che Volvo vogliono rilevare la metà dell’azienda. La joint venture mira a consentire sia ai produttori di veicoli commerciali che ad altri potenziali partner di fornire funzionalità di veicolo digitale autonomo per i loro prodotti.

Secondo quanto riportato dai media, i colloqui tra Renault e Volkswagen per un’auto elettrica entry-level comune sono falliti. Una persona a conoscenza del processo ha dichiarato all’agenzia di stampa Reuters che alla fine non è stato possibile trovare una soluzione comune. Sembra che le trattative fossero a buon punto. Alla fine la Volkswagen si ritirò e volle sviluppare l’auto per conto proprio. Un portavoce della divisione auto elettriche Ampere della Renault e un portavoce della Volkswagen hanno rifiutato di commentare.

Il fallimento dei colloqui con la Volkswagen rappresenta una battuta d’arresto per le speranze del presidente della Renault Luca de Meo di una più stretta cooperazione tra le case automobilistiche europee di fronte alla concorrenza della Cina. Secondo addetti ai lavori, se ci fosse stata una collaborazione tra Volkswagen e Renault, questa avrebbe potuto costituire la base per Airbus Automotive. Pochi giorni fa, il produttore cinese di auto elettriche BYD ha annunciato che avrebbe messo sul mercato in Europa il suo modello Seagull per meno di 20mila euro.

Secondo quanto riportato dalla stampa, il gruppo tecnologico energetico Siemens Energy vorrebbe vendere la divisione indiana delle turbine eoliche della sua affiliata Siemens Gamesa Renewable Energy. Il quotidiano economico indiano Mint ha riferito venerdì sul suo sito web, citando due persone informate, che il valore della società oggetto dell’operazione ammonta a un miliardo di dollari.

Secondo il rapporto, le vendite annuali della divisione ammontano a 700 milioni di dollari. Un portavoce della Siemens non ha voluto commentare la questione nel dettaglio. Secondo alcuni i potenziali interessati, nonché la banca britannica Barclays, responsabile della vendita, inizialmente non hanno risposto alle domande. Indice dei pazienti DAX di Monaco

Sembra che l’azienda si stia lentamente rimettendo in carreggiata. Il secondo trimestre è stato migliore del previsto, spingendo la società ad aumentare le previsioni per l’intero anno. È stato presentato anche un ampio piano di ristrutturazione per la società eolica in perdita Siemens Gamesa, che mira a riportare il produttore di turbine a zero. Tuttavia, ciò richiederà anni.

Le azioni del gruppo chimico specializzato Lanxess sono state tra quelle che hanno registrato i maggiori ribassi nell’indice MDAX. Gli analisti di Jefferies hanno declassato il titolo a Underperform da Hold. Secondo lo studio, i primi segnali di ripresa della domanda sono positivi per Lanxess a breve termine. Ma allo stesso tempo gli esperti lamentano che il debito del gruppo è troppo alto. Anche gli analisti di BNP Paribas hanno declassato il titolo.