Rapporto di mercato: la speranza è tornata

La disputa sul debito degli Stati Uniti sarà risolta questa settimana? Spero che questo abbia dato le ali ai mercati azionari internazionali. Il DAX ha recuperato più di 16.000 punti dopo ore.

A dominare i mercati azionari a metà settimana è stato il disaccordo tra Democratici e Repubblicani sull’innalzamento del limite del debito che avrebbe consentito agli Stati Uniti di indebitarsi di più. Dopo la convergenza tra le due parti nei recenti negoziati, un potenziale accordo per domenica è ora sul tavolo.

Ciò ha aiutato i mercati azionari statunitensi a riprendersi in modo significativo nel corso dell’anno. L’indice Dow Jones ha chiuso in rialzo dell’1,24%, mentre le azioni tecnologiche, il Nasdaq 100, sono aumentate dell’1,22%.

Dopo un incontro ad alto livello per risolvere la controversia, il presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha espresso la sua fiducia. Ha espresso ottimismo sul fatto che “c’è un modo per raggiungere un accordo di bilancio multilaterale responsabile”. Il portavoce repubblicano della Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti, Kevin McCarthy, aveva precedentemente parlato di segnali positivi alla riunione della Casa Bianca. “Non credo che alla fine ci sarà un default”, ha detto McCarthy alla CNBC.

Il Tesoro degli Stati Uniti prevede di poter pagare i conti federali solo entro il 1 giugno senza un accordo. A causa dell’imminente default, Biden tornerà a casa domenica dopo la fine del vertice del G7 in Giappone.

Segnali contrastanti sono giunti dal mercato immobiliare statunitense. Le nuove costruzioni sono aumentate del 2,2% ad aprile rispetto al mese precedente e gli economisti si aspettavano una recessione. Tuttavia, il valore di marzo è stato rivisto da 0,8 a meno 4,5%. Inoltre, i permessi di costruzione sono sorprendentemente diminuiti dell’1,5%.

Sulla scia di Wall Street, il DAX è tornato sopra la soglia dei 16.000 punti round-robin per la prima volta quest’anno, dove ha fallito nel trading regolare. Il trading nelle festività di domani mostrerà quanto sia sostenibile questa mossa. Una violazione del marchio psicologicamente significativo sarebbe un segnale importante che il mercato può liberarsi dal suo movimento laterale di una settimana. Il punteggio tondo era un limite verso il massimo record che il principale benchmark tedesco aveva raggiunto circa 16.290 punti a metà novembre 2021.

La prospettiva di un riavvicinamento nella disputa sul debito degli Stati Uniti ha messo sotto pressione l’euro. Rispetto al dollaro, la moneta unica europea è stata scambiata a 1,0835 dollari in serata, il livello più basso dall’inizio di aprile.

I prezzi del petrolio sono nuovamente aumentati nel tardo pomeriggio. Più di recente, il prezzo di un barile di Brent del Mare del Nord (159 litri) con consegna a luglio è stato di $ 77,08, in aumento del 3,1% rispetto a martedì. Nel frattempo, le riserve petrolifere statunitensi sono aumentate in modo significativo nell’ultima settimana. Le scorte di greggio sono aumentate di 5,0 milioni di barili a 467,6 milioni di barili rispetto alla settimana precedente. D’altra parte, gli analisti si aspettavano un calo.

Le azioni Tesla erano molto richieste a New York. Il produttore di auto elettriche vuole pubblicizzare i suoi modelli per la prima volta nella storia dell’azienda. “Proveremo un po’ di pubblicità e vedremo come va”, ha annunciato il CEO Elon Musk all’assemblea degli azionisti di Tesla. A causa dell’elevata domanda, Tesla non ha avuto bisogno di pubblicità a pagamento per molto tempo. Ma quest’anno l’azienda ha dovuto abbassare i prezzi più volte. Musk ha precedentemente dichiarato che continuerà a condividere i suoi pensieri senza filtri sulla sua piattaforma online Twitter, anche se potenzialmente dannosi per il business. “Non mi interessa”, ha detto il miliardario alla CNBC quando gli è stato chiesto dei tweet che hanno influenzato i prezzi delle azioni in passato e tenuto lontani gli inserzionisti.

Nel DAX, le aziende hanno causato l’azione dei prezzi oggi con cifre aziendali e prospettive di business in molti incontri pubblici. All’assemblea generale di Deutsche Bank, gli azionisti hanno chiesto un aumento dei dividendi. “L’attenzione al cliente e il senso degli affari non sono fini a se stessi, ma dovrebbero creare valore per gli azionisti”, afferma Alexandra Aneke, gestore di fondi di Union Investment. Per tutto il 2022, la società ha registrato il suo più alto surplus in 15 anni: al netto degli interessi pagati ai detentori di obbligazioni subordinate, si è registrato un utile di poco superiore a 5,0 miliardi di euro in bilancio. Quindi gli azionisti dovrebbero ricevere un dividendo di 30 centesimi per azione, rispetto ai 20 centesimi dell’anno precedente.

Il devastante terremoto in Turchia e in Siria ha ridotto drasticamente i profitti del più grande riassicuratore mondiale, Munich Re, nel primo trimestre. L’aumento dei crediti principali e gli effetti valutari negativi hanno causato un calo del surplus del 14% su base annua a poco meno di 1,3 miliardi di euro. Il terremoto in Türkiye ha colpito il gruppo Dax con circa 600 milioni di euro. Tuttavia, quest’anno l’azienda vuole superare il suo obiettivo di profitto di circa 4,0 miliardi di euro.

Siemens ha registrato profitti record nelle sue due divisioni principali nel secondo trimestre del 2022/23. Grazie al recupero dell’ex filiale di tecnologia energetica Siemens Energy, di cui Siemens detiene ancora il 32%, l’utile netto è triplicato a 3,55 miliardi di euro. Le vendite sono aumentate su base comparabile del 15% a 19,4 miliardi di euro. Siemens vuole decidere quest’anno i prossimi passi per uscire dall’ex filiale di tecnologia energetica Siemens Energy. È chiaro che la casa madre vorrà uscire completamente nel tempo, secondo il CFO Ralph Thomas.

Il più grande gruppo immobiliare tedesco Vonovia vuole tenere insieme i soldi durante la crisi del settore e vendere più appartamenti. Il Gruppo DAX vuole evitare l’aumento di capitale temuto dagli azionisti. “Abbiamo dimostrato di avere abbastanza margine di manovra per evitare un aumento di capitale di emergenza”, ha dichiarato il direttore finanziario Philip Gross durante l’assemblea generale virtuale del gigante immobiliare. Tuttavia, gli investitori temono che Fonovia possa trovarsi intrappolata in una spirale discendente. Arne Rautenberg della società di fondi di investimento Union Investment ha avvertito che tassi di interesse più elevati e svalutazioni del valore della proprietà potrebbero garantire che i miliardi di debiti di Bochum continuino a salire.

Il più grande perdente nel DAX è stato Commerzbank. Lo spostamento dei tassi di interesse ha dato all’istituto finanziario un balzo degli utili a 580 milioni all’inizio dell’anno, quasi il doppio rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso. Si tratta anche di circa 100 milioni di euro in più rispetto a quanto previsto in media dagli esperti. Il margine di interesse è aumentato di quasi il 39% su base annua a circa 1,95 miliardi di euro. Tuttavia, il mercato si aspettava di più qui, ha detto un trader. Con le specifiche più elevate, Commerzbank si sta solo avvicinando alla stima del consenso, ha confermato l’analista Anke Reingen della banca canadese RBC.

Buone notizie sono arrivate in mattinata per le case automobilistiche tedesche nel DAX: le vendite di auto nell’Unione Europea (UE) hanno registrato un aumento significativo ad aprile. Un totale di 803.188 veicoli sono stati immatricolati di recente, con un aumento del 17,2%, secondo l’associazione di categoria ACEA. Dall’inizio dell’anno, il numero totale di nuove iscrizioni ha raggiunto i 3,5 milioni, con un aumento del 17,8%. Tuttavia, le vendite sono ancora inferiori di oltre un quinto al livello pre-coronavirus del 2019.

Il gruppo di software SAP aveva già fissato i suoi obiettivi a medio termine ieri sera nell’ambito della fiera Sapphire. La società ha aumentato le sue previsioni per le vendite combinate da 36 a oltre 37,5 miliardi di euro. Al contrario, ha abbassato le previsioni sui ricavi del cloud da oltre il 22% a oltre 21,5 miliardi di euro. L’obiettivo di risultato operativo è rimasto invariato a circa 11,5 miliardi di euro. Inoltre, SAP ha annunciato un riacquisto di azioni proprie da cinque miliardi di euro.

In serata, l’investitore finanziario Silver Lake ha presentato ufficialmente l’offerta di acquisizione annunciata da 2,36 miliardi di euro per Software AG. Gli azionisti della società di Darmstadt hanno tempo fino al 14 giugno per accettare l’offerta a 32 euro per azione. A quel punto, l’investitore americano deve avere più del 50 percento delle azioni affinché l’acquisizione abbia luogo. Silver Lake ha già ottenuto il 30,1 percento e, secondo i propri dati, può anche scambiare obbligazioni convertibili con un altro 10 percento di azioni di Software AG. La direzione di Software AG ha sostenuto l’offerta.

All’assemblea generale annuale di Software AG, gli azionisti erano stati precedentemente apertamente critici nei confronti dell’acquisizione pianificata. La rivale Bain Capital vuole pagare solo € 34 e fino a € 36 se Software AG e Silver Lake lo accettano. Tuttavia, il direttore esecutivo Sanjay Brahmawar trova l’offerta di Pine “non superiore”. Brahmaur ha affermato che l’offerta di Silver Lake era “nell’interesse di tutti gli azionisti”. I californiani sono il “partner perfetto” per il mio corso di conversione. Schroders, uno dei principali azionisti di Software AG, considera prematura questa faziosità. Il gestore patrimoniale, che detiene l’otto per cento delle azioni, si è lamentato del fatto che l’offerta favorita dal consiglio avesse “valori societari molto bassi”. Anche la Investor Protection Society (SdK) e altri azionisti sono stati critici.

La grande banca svizzera UBS prevede un utile scritto di quasi 35 miliardi di dollari (ben 32 miliardi di euro) dall’acquisizione di emergenza dell’ex rivale Credit Suisse. E’ quanto emerge da un documento di Ubs alla Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense. Il prezzo totale di acquisizione è di circa $ 3,5 miliardi. Con le attività del Credit Suisse al momento dell’acquisizione che valevano molto più di $ 3,5 miliardi, UBS ha ottenuto un ottimo profitto contabile.