Rapporto di mercato: gli esperti non hanno ancora fatto piena chiarezza sul DAX

All’inizio della settimana, il DAX mostra una tendenza al rialzo ad un ritmo lento. È davvero la fine della recente ripresa a V iniziata dal “lunedì nero” di inizio agosto? Gli esperti invitano alla cautela.

L’aumento dei prezzi dell’indice DAX si è fermato. All’inizio della settimana, l’indicatore del mercato azionario tedesco difficilmente poteva contribuire ai forti guadagni dei prezzi recenti. All’ora di pranzo l’indice DAX è salito dello 0,1% a 18.341 punti, dopo essere sceso a 18.285 punti nelle prime contrattazioni. L’indice azionario tedesco aveva già registrato la sua serie di vittorie più lunga in cinque anni, con nove giorni consecutivi di guadagni.

Il risultato è che la brusca ripresa a forma di V, che ha fatto crollare i prezzi esattamente due settimane fa, il 5 agosto, sembra un incidente di percorso – o è un’impressione fuorviante? Dal punto di vista grafico non è ancora possibile fare piena chiarezza, avverte l’analista di IG Christian Henke. “Nel complesso, il DAX rimane in una tendenza al ribasso nonostante la forte ripresa”, osserva l’esperto di tecnologia dei grafici Christian Zoller di ING.

Con il rimbalzo dal livello di resistenza intorno ai 18.300 punti si può ora prevedere un calo a 18.050 punti. Ma questo non sarebbe di per sé un problema, secondo l’esperto di RoboMarkets Molnar. “Solo al di sotto di questo livello la ripresa può diventare discutibile”.

Nel frattempo, le statistiche contraddicono gli aumenti dei prezzi: i prezzi scendono in media tra agosto e ottobre. Solo dopo Halloween, cioè a partire da novembre, le cose inizieranno di nuovo a migliorare, e allora inizierà il “sei mesi migliore” in borsa.

La nuova settimana di negoziazione sarà probabilmente dominata dalla riunione dei governatori delle banche centrali a Jackson Hole, negli Stati Uniti. Gli investitori sperano in segnali chiari secondo cui la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse per la prima volta a settembre. “Fino ad allora sarebbe un segnale positivo se si riuscissero a difendere i forti guadagni derivanti dalla recente ripresa”, sottolinea l’analista Jochen Stanzel della società di brokeraggio CMC Markets.

Intanto notizie negative arrivano dall’economia tedesca. Nel mese di giugno il portafoglio ordini dell’industria tedesca è diminuito per il sesto mese consecutivo. Rispetto allo stesso mese dell’anno scorso, a giugno si è registrato un calo complessivo del 6,2%. All’andamento negativo ha contribuito soprattutto l’ingegneria meccanica.

All’inizio della settimana non c’erano motivazioni da parte di Wall Street. È improbabile che i principali indici statunitensi inizino a essere scambiati invariati, con il futuro del benchmark Dow Jones che al momento ha una tendenza laterale. Recentemente, i dati economici positivi degli Stati Uniti hanno contribuito in qualche modo ad alleviare i timori di una recessione degli investitori.

L’euro è ai livelli più alti da gennaio grazie a un dollaro debole

All’ora di pranzo l’euro ha raggiunto quota 1,1036 dollari, in rialzo dello 0,1%. Nel frattempo, la moneta unica europea ha raggiunto il livello più alto dall’inizio di gennaio a 1,1050 dollari. Lo sfondo sono le aspettative degli operatori di mercato che, guardando Jackson Hole, stanno solo aspettando la conferma che importanti tagli dei tassi di interesse sono ormai imminenti.

Le aspettative di una riduzione dei tassi d’interesse a loro volta danno un ulteriore impulso al prezzo dell’oro, poiché il metallo prezioso giallo di per sé non genera alcun interesse. Se i tassi di interesse scendono, l’oro diventa più attraente. Anche l’incertezza economica e politica globale ha portato all’aumento dei prezzi dell’oro per diversi mesi. Ieri il prezzo dell’oro è salito a 2.510 dollari l’oncia, rendendolo più caro che mai.

I prezzi del petrolio stanno nuovamente scendendo nel mercato delle materie prime poiché le preoccupazioni sulla domanda cinese continuano a pesare sul sentiment. Il greggio Brent del Mare del Nord è sceso dell’1,1% a 78,80 dollari al barile (159 litri) all’ora di pranzo.

Un resoconto mediatico sulle restrizioni agli aiuti militari all’Ucraina da parte della Germania mette sotto pressione l’intero settore della difesa europeo. Le obbligazioni di Saab, BAE Systems e Leonardo perdono dal 2 al 6%. Le azioni Rheinmetall sono le maggiori perdite nell’indice DAX, mentre le azioni Hensoldt sono in cima alla lista dei perdenti nell’indice MDAX.

Secondo l’attuale pianificazione di bilancio della Traffic Light Alliance, a Kiev possono essere consegnati solo gli aiuti militari già approvati, ha riferito la Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung. Il ministro delle Finanze Christian Lindner ha informato il Ministero federale della difesa.

Un accordo di ristrutturazione con il produttore di auto sportive Porsche manda le azioni Varta in caduta libera. I titoli del produttore di batterie sono temporaneamente crollati di oltre l’80% e sono più economici che mai a 0,76 euro. Attualmente si sono accontentati di una perdita di quasi il 50% a 2,00 euro. Il piano di ristrutturazione prevede la riduzione del capitale della Varta AG a zero euro. Gli azionisti esistenti se ne andranno senza alcun compenso e il gruppo perderà la quotazione in borsa.

Le azioni del produttore di biogas e biocarburanti Verbio potrebbero continuare il loro recente rimbalzo. All’ora di pranzo i prezzi erano aumentati di quasi il 10% a 19,56 euro. Il ministro federale dell’economia Robert Habeck ha annunciato nel fine settimana un “pacchetto globale sulla biomassa”. “Il biogas può continuare a svolgere un ruolo importante nel futuro sistema energetico”, ha affermato il politico verde.

Uno sciopero imminente è stato evitato all’ultimo minuto nella miniera di rame più grande del mondo, Escondida in Cile. Il sindacato e l’operatore capofila BHP hanno concordato un nuovo contratto collettivo, hanno annunciato ieri le due parti. L’accordo pone fine a una situazione di stallo durata diversi giorni ed evita una potenziale interruzione delle forniture globali di rame.