Rapporto di mercato: gli investitori DAX sono ancora titubanti | tagesschau.de

Per il secondo giorno consecutivo i rischi politici hanno pesato sulla Borsa tedesca. Pertanto, DAX & Co non può più beneficiare dell’attuale rally di Wall Street.

Dopo un inizio settimana debole, oggi l’indice DAX non ha trovato slancio e ha chiuso in zona rossa. Alla fine l’indice principale tedesco è sceso dello 0,39% a 18.518 punti. Il minimo della giornata è sceso a 18.448 punti nelle prime contrattazioni, il massimo a 18.586 punti. Ciò significa che il DAX non può beneficiare dell’attuale massimo storico di Wall Street.

Anche l’indice MDAX Export and Heavy Industry, un ampio settore dell’industria tedesca, ha chiuso in ribasso dello 0,43% a 25.576 punti. Il fatto che il FMI veda una scarsa crescita in Germania è coerente con la tristezza dell’MDAX.

Il Fondo monetario internazionale ha annunciato oggi a Washington che il tasso di crescita previsto sarà ancora allo 0,2% quest’anno e all’1,3% l’anno prossimo. Nel 2023 l’economia tedesca si è contratta dello 0,2%. Se le previsioni si avvereranno, anche nel 2024 la Germania sarà in fondo alla classifica tra i principali paesi industrializzati.

Donald Trump è rimasto un argomento importante nella vita quotidiana di questo paese: l’ex presidente ha causato ancora una volta molte incertezze. “Si potrebbe dire che le turbolenze politiche negli Stati Uniti dopo l’assassinio di Trump hanno ostacolato la manifestazione a Francoforte”, spiega Jürgen Molnar, stratega del mercato dei capitali presso il brokeraggio RoboMarkets.

L’atteso programma economico protezionistico preoccupa soprattutto l’industria d’esportazione tedesca, in particolare l’industria automobilistica. Secondo l’osservatore di mercato Thomas Altman di QC Partners, le tariffe più elevate sotto Trump potrebbero avere un impatto enorme sul commercio di beni degli Stati Uniti con Europa e Cina. C’è anche incertezza politica in Francia, poiché i partiti non riescono a trovare un accordo su un nuovo governo dopo le elezioni.

Il più grande perdente nel DAX è stato il produttore di auto sportive Porsche AG, le cui azioni sono scese del 4,6%. I titoli automobilistici hanno generalmente risentito delle prospettive fortemente incerte in importanti mercati di vendita. Secondo l’osservatore di mercato Andreas Lipkow, oltre ai già noti problemi della Cina, esiste il rischio che le relazioni commerciali con gli Stati Uniti diventino più difficili se Trump dovesse ottenere un secondo mandato come presidente degli Stati Uniti.

Anche i riassicuratori Münchener e Hannover Re hanno capitolato oggi dopo un profit warning da parte del rivale francese Scor. I vincitori del DAX abbracciano tutti i settori. In testa c’erano Commerzbank e Fresenius.

Ciò che preoccupa gli investitori qui è l’attività attiva a New York: la continuazione del “commercio di Trump”. Ieri i prezzi delle azioni a Wall Street sono aumentati in modo significativo, con il Dow Jones e l’S&P 500 che hanno raggiunto livelli record. Lo stesso vale anche oggi: l’indice principale Dow Jones ha toccato un nuovo massimo storico di 40.849 punti e attualmente è in rialzo di circa l’1,25%. Aumenta più di 500 punti. Il Dow Jones è supportato da ottimi rapporti trimestrali delle banche e del colosso UnitedHealth, un assicuratore sanitario e fornitore di servizi al settore sanitario.

L’indice S&P 500 a livello di mercato è ancora in rialzo poco meno dello 0,4%, appena al di sotto del massimo record di ieri di 5.666 punti e del massimo giornaliero finora di 5.663 punti. Tuttavia, il Nasdaq, ad alto contenuto tecnologico, ha rinunciato ai suoi guadagni iniziali e ha faticato a chiudere. Nel frattempo la stagione dei rendiconti societari è proseguita, tra l’altro, con un maggior numero di resoconti bancari.

Nel complesso, Wall Street si affida attualmente principalmente alle speranze sui tassi di interesse. Dopo i recenti dati sui prezzi bassi, gli investitori anticipano il primo taglio dei tassi di interesse a settembre.

Nonostante il calo degli utili nel secondo trimestre, le azioni della Bank of America alla Borsa di New York sono aumentate notevolmente di circa il 4,8%. Gli investitori accolgono con particolare favore le prospettive migliori del previsto per il reddito da interessi durante il resto dell’anno.

Il secondo più grande istituto finanziario degli Stati Uniti ha realizzato tra aprile e giugno un utile netto di 6,9 miliardi di dollari grazie ai minori interessi attivi e ai maggiori accantonamenti sui prestiti, un calo di quasi il 7% in un anno, ha annunciato la banca principale prima dell’apertura delle azioni scambio a New York. L’utile per azione è stato di 83 centesimi, dopo gli 88 centesimi dell’anno precedente. Tuttavia, l’istituto finanziario ha aumentato i propri ricavi dell’1% a 25,4 miliardi di dollari.

Le cose andavano bene nel settore dell’investment banking. Alla luce della forte economia statunitense, le aziende stanno tornando sempre più al mercato dei capitali, emettendo azioni e obbligazioni, che sta trainando l’attività bancaria. Anche le fusioni e le acquisizioni sono recentemente tornate alla ribalta dopo un lungo periodo di siccità. Alla Bank of America, le entrate derivanti dalle commissioni di investment banking sono balzate del 29% a 1,6 miliardi di dollari nel trimestre.

Morgan Stanley sta beneficiando della ripresa dell’investment banking. Nel secondo trimestre, l’utile netto dell’istituto è salito a 3,1 miliardi di dollari rispetto ai 2,2 miliardi di dollari di un anno fa, ha annunciato la banca prima dell’apertura della Borsa di New York. I ricavi dell’investment banking sono aumentati del 51% a 1,62 miliardi di dollari. Le azioni, che in precedenza avevano registrato buoni risultati, inizialmente sono scese, ma ora sono in rialzo di circa il 2%.

Una migliore prospettiva economica, le aspettative di tassi di interesse più bassi negli Stati Uniti e l’aumento dei mercati azionari hanno portato a più acquisizioni, vendite di titoli di debito ed emissioni di azioni dopo quasi due anni di siccità a Wall Street. Anche concorrenti come Goldman Sachs, JPMorgan e Citi hanno recentemente annunciato una crescita significativa del business. Secondo la piattaforma finanziaria Dealogic, i ricavi globali dell’investment banking sono aumentati del 17% arrivando a 41,6 miliardi di dollari nella prima metà dell’anno.

Nel secondo trimestre la compagnia di assicurazione sanitaria statunitense UnitedHealth ha subito le conseguenze dell’attacco informatico. Il risultato finale è che gli utili sono diminuiti di un quinto a 4,2 miliardi di dollari (3,9 miliardi di euro), ha annunciato martedì la società a Minnetonka. A parte le tariffe speciali, l’attività è stata sorprendentemente redditizia, anche se le conseguenze dell’attacco informatico non sono ancora del tutto passate. Il titolo, quotato nell’indice Dow Jones, è cresciuto di oltre il 5% ed è quindi appena al di sotto del suo precedente massimo record di 554,70 dollari.

Nonostante le turbolenze, il gruppo ha aumentato le sue vendite nel secondo trimestre di un buon 6% a 98,9 miliardi di dollari rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso. L’utile per azione rettificato di 6,80 dollari ha superato le aspettative degli esperti del settore. Per l’intero anno dovrebbe continuare a raggiungere i 27,50-28 dollari.

Tuttavia, con questo numero in prima pagina, UnitedHealth esclude gran parte dell’onere derivante dall’attacco hacker e dalla vendita dell’intera attività sudamericana. Includendo le voci speciali, l’utile per azione dovrebbe raggiungere quest’anno i 15,95-16,40 dollari, ha affermato la società. Per capitalizzazione di mercato, la compagnia assicurativa e fornitore di servizi del Minnesota è una delle società di maggior valore al di fuori del Technology Index.

Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti hanno registrato risultati migliori del previsto a giugno. Le vendite sono rimaste stagnanti rispetto al mese precedente, ha annunciato nel pomeriggio il Dipartimento del Commercio a Washington. Gli economisti si aspettavano un calo medio dello 0,3%.

Inoltre, l’aumento di maggio è stato più forte di quanto inizialmente stimato. Le vendite sono aumentate dello 0,3%, dopo che in precedenza era stato fissato un aumento dello 0,1%. Escludendo la volatilità delle vendite di auto, i ricavi sono aumentati dello 0,4% a giugno. Si prevedeva un aumento solo dello 0,1%. Le vendite al dettaglio sono viste come un indicatore della forza dei consumi, che tradizionalmente svolgono un ruolo particolarmente importante nella crescita della più grande economia mondiale.

I prezzi delle importazioni statunitensi sono rimasti stagnanti a giugno. Questi tassi sono rimasti invariati rispetto al mese precedente, ha annunciato martedì a Washington il Dipartimento del Lavoro. Gli economisti intervistati da Reuters si aspettavano un calo dello 0,1%, dopo la lettura rivista dello 0,2% di maggio.

Rispetto a giugno 2023, i prezzi all’importazione sono aumentati dell’1,6%, il livello più alto da dicembre 2022. Gli Stati Uniti importano molti beni, prodotti intermedi e materie prime dall’estero, quindi i prezzi all’importazione influiscono anche sul costo della vita. I prezzi al consumo sono aumentati più lentamente a giugno, con un’inflazione al 3,0%, rispetto al 3,3% di maggio.

Secondo i dati statunitensi, il dollaro è in aumento sul mercato dei cambi; Un euro attualmente costa solo 1,0885 dollari negli ultimi scambi europei, dopo che i prezzi hanno superato 1,09 dollari durante gli scambi. La Banca Centrale Europea ha fissato il tasso di riferimento a 1,0902 (lunedì: 1,0907) dollari.

I principali venti contrari per l’euro sono arrivati ​​anche dalla Germania in tarda mattinata. Pubblicato l’indice ZEW, importante indicatore economico locale. L’indice delle aspettative per i prossimi sei mesi è sceso di 5,7 punti a 41,8 punti in luglio, ha annunciato il Centro europeo per la ricerca economica di Mannheim (ZEW) in un sondaggio condotto tra 158 analisti e investitori. Si tratta della prima diminuzione dopo undici aumenti consecutivi.

Nel mercato delle criptovalute, Bitcoin continua la sua ripresa e supera temporaneamente i 65.000 dollari. Tuttavia, la principale criptovaluta è attualmente di nuovo in calo e costa solo 64.000 dollari. Gli investitori anticipavano il ritorno al potere del repubblicano Donald Trump, scrive l’esperto Timo Emden di Emden Research. Dato che Trump si è recentemente dichiarato favorevole alle criptovalute, l’industria spera in una regolamentazione meno restrittiva in futuro.

Le azioni della Deutsche Bank sono state tra quelle che hanno perso terreno nell’indice DAX. Più di quattro anni dopo, l’autorità di regolamentazione finanziaria BaFin ha criticato un errore nel rendiconto finanziario annuale dell’istituto finanziario per il 2019. La banca non avrebbe spiegato adeguatamente nell’appendice come e perché voleva tornare in attivo negli Stati Uniti dopo una serie delle perdite negli anni successivi. Tuttavia, questo errore non ha conseguenze per Deutsche Bank.

Alla fine della giornata, le azioni di Hugo Boss sono scese del 6,8%, rendendolo il più grande perdente dell’MDAX. Il gruppo di moda ha abbassato le previsioni per l’intero anno. Hugo Boss prevede ora un aumento delle vendite solo dell’1-4%. In precedenza si prevedeva un aumento compreso tra il 3 e il 6%. L’azienda ritiene ora che l’utile prima degli interessi e delle tasse (EBIT) potrebbe diminuire fino al 15% rispetto all’anno precedente. Nella migliore delle ipotesi, il prezzo aumenterà del 5%.

Nel frattempo, le azioni della Salzgitter AG sono scese del 4% sull’SDAX al livello più basso dal 2020, e le azioni della Thyssenkrupp sono state sotto pressione sull’MDAX. La debole domanda di acciaio in Germania rappresenta un ostacolo per gli utili dell’anno in corso e del prossimo, spiega l’analista di JP Morgan Dominic O’Kane nelle sue previsioni per la stagione degli utili. Quanto a Salzgitter, è particolarmente pessimista nel breve termine.

L’azienda berlinese di tecnologia medica Eckert & Ziegler ha rivisto al rialzo le proprie previsioni alla luce della forte crescita degli utili nella prima metà dell’anno. La società prevede ora che l’utile al lordo di imposte, interessi e voci straordinarie (EBIT) raggiunga i 55 milioni di euro nel 2024, ha annunciato nel pomeriggio. Si tratterebbe di cinque milioni in più di quanto si pensasse in precedenza.

Le aspettative di vendita restano poco sotto i 265 milioni di euro. Nei primi sei mesi, le vendite sono aumentate del 23% a 145,4 milioni di euro, e l’EBITDA prima degli effetti speciali è aumentato del 44% a 32,5 milioni di euro. Il risultato finale è stato un utile di 18,0 milioni di euro, quasi due terzi in più rispetto allo scorso anno. Ciò ha fatto sì che il titolo compreso nell’indice SDAX a piccola capitalizzazione sia salito dell’11,6% a 49,66 euro.

Grazie alla resilienza del suo business della gioielleria, il gruppo svizzero Richemont ha ottenuto risultati migliori rispetto ad altri importanti operatori del settore dei beni di lusso nel secondo trimestre. Le vendite della manifattura di anelli e catene Cartier, nonché di orologi delle marche IWC e A, sono aumentate. Nel periodo aprile-giugno Lange & Söhne ha registrato un rialzo dell’1% in valuta locale a 5,27 miliardi di euro, nonostante la debolezza dell’economia cinese.